Was ist ein Orderbuch im Krypto-Bereich?
Angesichts der blitzschnellen Geschwindigkeit von Krypto kann die Fähigkeit, eine Echtzeit-Ansicht der Handelsaktivitäten zu erfassen, ein einflussreiches Werkzeug für Krypto-Trader sein. Gute Neuigkeiten: Das ist genau das, was das Orderbuch bietet.
Ein Orderbuch ist eine Liste aller ausstehenden Kauf- und Verkaufsorders für eine bestimmte Kryptowährung. Es wird von Börsen verwendet, um Kauforders und Verkaufsorders abzugleichen und den Preis eines Assets zu bestimmen. Infolgedessen ist das Orderbuch ein wesentliches Werkzeug für Krypto-Trader, da es das Volumen der Nutzertransaktionen und die Marktliquidität zeigt.
Als Trader kannst du das Orderbuch zu deinem Vorteil nutzen und die darin enthaltenen Daten untersuchen, um deine nächste Position zu bestimmen. Wir sind hier, um dir zu helfen. In diesem Artikel erkunden wir, was ein Orderbuch ist, was seine verschiedenen Komponenten sind und wie du das Orderbuch nutzen kannst, um Krypto-Trades durchzuführen.
TL;DR
Ein Orderbuch ist eine Liste der aktuellen ausstehenden Kauf- und Verkaufsorders für ein bestimmtes Asset-Paar. Es wird von Börsen zum Abgleich von Orders und zur Bestimmung des Preises eines Assets verwendet.
Das Orderbuch zeigt in der Regel den Preis eines Assets, die gehandelte Menge und die kumulative Menge des Assets, die gekauft oder verkauft wird.
Trader verwenden das Orderbuch, um ihre Handelsentscheidungen zu treffen. Es gibt Einblicke in Markttiefe, Liquidität sowie potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsniveaus.
Orderbücher haben bestimmte Einschränkungen, z. B. auf eine einzelne Börse beschränkte Einblicke, das Potenzial für falsche und irreführende Signale und dass historische Daten nicht sichtbar sind.
Aufschlüsselung des Krypto-Orderbuchs
Wir haben erläutert, was das Orderbuch ist – eine Liste der ausstehenden Kauf- und Verkaufsorders an einer Krypto-Börse für ein bestimmtes Asset. Das oben gezeigte Bild zeigt, wie ein typisches Orderbuch auf der OKX-Börse aussieht, konkret für das BTC/USDT-Spot-Paar. Schauen wir uns alle Elemente des Orderbuchs an.
Preis
Ganz links befindet sich die Spalte „Preis“. Die Zahlen in Rot zeigen den Ask-Preis (oder Verkaufspreis), zu dem Trader das Asset verkaufen möchten, in diesem Fall BTC. Die Zahlen in Grün zeigen den Bid-Preis (oder Kaufpreis), zu dem Trader das Asset kaufen möchten.
Auf der OKX-Börse laufen sowohl die Ask-Preise als auch die Bid-Preise vom höchsten zum niedrigsten, was sich auf die Art und Weise auswirkt, wie Orders im Order-Matching zugeordnet werden (unten erfährst du mehr über das Order-Matching). Die Preise in der Mitte des Orderbuchs sind wettbewerbsfähiger und näher am tatsächlichen Marktpreis. Die Preise oben im Orderbuch für den Ask-Preis und unten für den Bid-Preis stellen Trader dar, die versuchen, den bestmöglichen Preis zu erhalten.
Betrag
Der „Betrag“ bezieht sich auf die Menge des gehandelten Assets zum angegebenen Preis. Hier ist es wichtig zu beachten, dass Trader vollständige Einheiten einer Kryptowährung oder Teile dieser Einheit kaufen und verkaufen können.
Insgesamt
Der Wert „Insgesamt“ bezeichnet die kumulative Menge des Assets, die zum angegebenen Preis gekauft oder verkauft wird. Dies kann als Maß für die Gesamtliquidität zu bestimmten Preispunkten verwendet werden.
Du siehst auch eine Zahl in der Mitte – in unserem Beispiel für BTC/USDT 62,365,3. Das ist der mittlere Marktpreis, der den Durchschnittspreis zwischen dem besten Ask-Preis und Bid-Preis anzeigt.
Unten im Orderbuch findest du zwei Prozentwerte – jeweils einen für die Kauf- und Verkaufsorders. Dies stellt das Handelsvolumen an der Börse dar und bietet ein Maß für die Marktliquidität.
Die horizontalen Balken, die je nach Order rot oder grün angezeigt werden, sind eine schnelle visuelle Darstellung des Gesamtbetrags eines Assets, der zu diesem spezifischen Preispunkt zum Kauf oder Verkauf angeboten wird.
Wichtige Begriffe
Nachdem wir uns nun die Details des Orderbuchs angesehen haben, ist es wichtig, einige Begriffe für die Verwendung des Orderbuchs zu verstehen.
Top of the Book
Der niedrigste Ask-Preis und der höchste Bid-Preis. Diese Orders werden meistens zuerst ausgeführt.
Bid-Ask-Spread
Die Differenz zwischen dem höchsten Bid-Preis und dem niedrigsten Ask-Preis. Ein kleiner Spread bedeutet in der Regel, dass die Liquidität an der Börse hoch ist, d. h. es gibt viele Käufer und Verkäufer. Ein höherer Spread deutet auf geringe Liquidität hin, was höhere Preisvolatilität mit sich bringen kann.
Market-Order
Eine Market-Order ist eine von einem Trader erteilte Order, um ein Asset zum besten aktuellen Marktpreis zu kaufen oder zu verkaufen. Market-Orders ermöglichen Tradern, eine Position sofort zu eröffnen.
Limit-Order
Eine Limit-Order ist eine von einem Trader platzierte Order, um ein Asset zu einem bestimmten Preis zu kaufen bzw. zu verkaufen, je nachdem, ob es sich um eine Kauf- oder Verkaufsorder handelt. Limit-Orders geben Tradern mehr Kontrolle über die Preise, die sie erhalten.
Slippage
Wenn der Ausführungspreis von dem von einem Trader erwarteten Preis abweicht. Eine hohe Slippage tritt normalerweise auf, wenn die Liquidität niedrig ist, weil die Preise dann schnell steigen und fallen können.
Stop-Loss
Ein Risikomanagement-Tool, mit dem Trader einen Preispunkt festlegen können, bei dem ihr offener Trade automatisch geschlossen wird. Der Stop-Loss hilft Tradern, ihre Verluste zu minimieren, wenn sich die Preise gegen ihre Erwartungen bewegen.
Take-Profit
Ein weiteres Risikomanagement-Tool, das Trader verwenden, um automatisch eine Position zu schließen, die an Wert gewonnen hat, mit der Absicht, die Gewinne zu sichern.
Wie gleicht das Orderbuch Orders ab?
Schauen wir uns jetzt an, wie das Orderbuch Kauf- und Verkaufsorder abgleicht. Wie bereits erwähnt, liegen bei den Orderbuchstrukturen die Bid- und Ask-Preise vom höchsten zum niedrigsten. Wenn eine Order eingeht, gibt die Börse den besten verfügbaren Preis von denen im Orderbuch – auch als „Top of the Book“ bekannt. Wenn die Menge der Bid- und Ask-Order übereinstimmt, wird die Order ausgeführt. Wenn die Mengen nicht übereinstimmen, wird die Order mit dem nächsten besten verfügbaren Preis (dem neuen Orderpreis) ebenfalls verwendet, und so weiter.
Hier ist ein Beispiel. Eine Market-Order zum Kaufen von 20 BTC wird erhalten, und der beste Verkaufspreis ist für eine Menge von 15 BTC. Die Börse verwendet die Verkaufsorder von 15 BTC, um drei Viertel der Kauforder zu decken. Die nächste beste Verkaufsorder ist für 10 BTC, sodass die Börse 5 BTC aus dieser Order verwendet, um den Rest der ursprünglichen Kauf-Order zu decken.
So nutzt das Orderbuch bei deinem Handel
Wir haben uns angesehen, was das Orderbuch ist und wie es funktioniert. Wie kannst du es also für deinen eigenen Handel verwenden?
Identifizierung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus
Das Orderbuch kann dir Hinweise darauf geben, wie du Unterstützungs- und Widerstandsniveaus finden kannst. Wenn eine Anzahl von Kauf-Orders zu einer bestimmten Preisstufe angezeigt wird, kann dies auf ein Unterstützungsniveau hindeuten. Umgekehrt könnte eine Gruppe von Verkaufsorders zu einem bestimmten Preispunkt auf einen Bereich des Widerstands hindeuten.
Preisbestimmung deiner Order
Indem du die besten verfügbaren Kauf- und Verkaufsorders siehst, kannst du das Orderbuch strategisch nutzen, um deinen Orderpreis zu ermitteln und einen günstigen Preis zu erzielen. Anhand unseres BTC/USDT-Beispiel von oben könntest du eine Verkaufsorder für etwa 62.365,3 platzieren, in der Hoffnung, den besten Preis zu erzielen. Beachte jedoch, dass dieser Preis nicht garantiert ist, da auch bessere Verkaufsorders im Spiel sind. In diesem Szenario kann die Verwendung einer Limit-Order von Vorteil sein, da du mehr Kontrolle über den endgültigen Preis hast, zu dem deine Position ausgeführt wird.
Analyse der Markttiefe
Mit dem Orderbuch kannst du die Gesamtmarkttiefe für ein Asset messen, die eng mit der Liquidität verknüpft ist. Ein tiefer Markt für ein Paar deutet auf ein hohes Volumen von Tradern sowohl auf der Bid- als auch auf der Ask-Seite hin, was theoretisch feinkörnige Preise bedeutet. Das Gegenteil ist ebenfalls wahr, da eine geringe Markttiefe darauf hinweist, dass Preise von großen Market-Orders leicht verschoben werden können. Viele Trader betrachten die Markttiefe im Kontext ihrer Risikotoleranz, bevor sie entscheiden, ob sie ein Paar handeln möchten. Wenn sie risikoavers sind, sind Paare mit einer geringen Markttiefe und volatilen Preisen möglicherweise keine gute Wahl.
Vorteile und Einschränkungen von Orderbüchern
Obwohl das Orderbuch ein nützliches Tool für Trader sein kann, ist es wichtig, sich seiner Einschränkungen und Vorteile bewusst zu sein.
Vorteile
Transparenz: Jeder Trader hat Zugriff auf die gleichen Preisdaten in Echtzeit, einschließlich des Volumens und der aktuellen besten verfügbaren Preise.
Finden von Einstiegs- und Ausstiegspunkten: Da Orderbücher zur Identifizierung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus verwendet werden können, können Trader die Funktion nutzen, um effektive Ein- und Ausstiegspunkte für ihre Trades zu platzieren. Das liegt daran, dass Unterstützungs- und Widerstandsniveaus oft eine Änderung der Preisbewegung eines Assets nach Erreichen signalisieren.
Sichtbarkeit der Manipulation: Eine Untersuchung des Orderbuchs kann dir helfen, Marktmanipulationen zu erkennen. In der Regel platzieren dabei mehrere Trader große Orders, um das aktuelle Angebot und die aktuelle Nachfrage zu beeinflussen. Mit dieser Sichtbarkeit können ehrliche Trader ihre Positionen schließen und ihre Strategie anpassen, um Verluste zu vermeiden.
Einfaches Handeln mit Krypto-Paaren: Das Orderbuch ist entscheidend, damit Börsen wie OKX Nutzern einen einfachen Zugang zu mehreren Handelspaaren für den Spot-Handel ermöglichen können. Trader an den großen Börsen profitieren von der hohen Liquidität, die ihnen dabei helfen kann, einen günstigen Preis mit geringerer Slippage zu erzielen.
Einschränkungen
Enge Ansicht einer einzelnen Börse: Orderbücher sind in der Breite ihrer Einblicke begrenzt, da sie nur Markttiefe und Preisbewegung aus einer einzelnen Börse zeigen. Die in einem Orderbuch aufgeführten Preise stellen daher möglicherweise nicht den wahren Wert eines Assets dar.
Begrenzte Informationen: Da in den Orderbüchern nur aktuelle Orders und keine vergangenen Trades angezeigt werden, zeigen sie möglicherweise nicht die wahre Stimmung gegenüber einem Asset. Hier ist auch der Blick auf die vergangene Performance wichtig, um ein vollständiges Bild zu erhalten.
Falsche Signale: Orderbücher sind manchmal anfällig für blitzschnelle falsche Signale, die oft durch große Orders verursacht werden, um den Markt zu manipulieren. Einige Trader können den Fehler machen, ohne richtige technische Analyse auf diese falschen Signale zu reagieren, und infolgedessen Verluste machen.
Ein Wort zum Schluss
Einfach ausgedrückt: Das Orderbuch bietet dir wertvolle Informationen, die dir helfen, fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Indem du einen transparenten Blick sowohl auf die Bid- als auch auf die Ask-Orders in Echtzeit auf einer Börse erhältst, kannst du ein Bild der Marktstimmung und -aktivität erstellen, was dir bei der Preisfindung helfen kann. Obwohl die Funktion nicht ohne Einschränkungen ist, wie z. B. die Enge der Einblicke und das Potenzial für falsche Signale, ist sie ein weiteres wertvolles Werkzeug, um deine Entscheidungsfindung inmitten der inhärenten Krypto-Volatilität zu leiten.
Möchtest du mehr über die technische Analyse erfahren, um bessere Handelsentscheidungen zu treffen? Wenn das der Fall ist, lies unsere Anleitungen zu Bear-Flag-Mustern, dem gleitenden Durchschnitt-Konvergenz-Divergenz-Indikator und dem stochastischen Oszillator.
Häufig gestellte Fragen
Im Krypto-Bereich ist ein Orderbuch eine Liste aller ausstehenden Kauf- und Verkaufsorders, die von einer Börse empfangen wurden. Das Orderbuch wird verwendet, um diese Kauf- und Verkaufsorders abzugleichen, sodass Trader eine Position zum günstigsten verfügbaren Preis eröffnen können.
Viele würden zustimmen, dass es sinnvoll ist, das Orderbuch in Ihre technische Analyse und Recherche einzubeziehen. Du kannst das Orderbuch verwenden, um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren, die Liquidität auf dem Markt zu beurteilen und den Slippage-Status für ein Handelspaar vorherzusagen.
Obwohl das Orderbuch als elektronische Liste nicht direkt manipuliert werden kann, ist es möglich, die im Orderbuch angezeigten Preise zu manipulieren. Dies geschieht in der Regel, indem eine Anzahl von Tradern große Orders platzieren, um den Preis eines Assets nach oben oder nach unten zu treiben. Aufgrund der Transparenz der Funktion ist es jedoch möglich, diese Manipulationen in Echtzeit zu erkennen und entsprechend zu handeln.
Die meisten Börsen tun dies, aber nicht alle. Börsen können ihre Orderbücher unterschiedlich präsentieren, aber im Allgemeinen verfügen sie für die Benutzerfreundlichkeit über dieselben Komponenten. Wenn du mit einem Orderbuch aus dem Aktienhandel vertraut bist, wirst du dich auch in einem Orderbuch einer Krypto-Börse zurechtfinden.
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