Mode de contrats à terme : trading sur marge croisée
Introduction
Mode de contrats à terme : avec ce mode, les utilisateurs peuvent trader simultanément sur tous les secteurs d’activité, y compris le trading au comptant, sur marge, les contrats à terme, les swaps perpétuels et les options. Il leur suffit de transférer des actifs vers le compte de marge croisée. Tous les produits de trading réglés avec la même crypto peuvent partager la même marge totale, et les profits et pertes générés peuvent se compenser.
Les risques des positions réglées avec la même crypto seront mesurés dans leur ensemble. Lorsque les fonds propres d’une crypto donnée sont insuffisants, cela peut entraîner une liquidation partielle, une liquidation totale ou une perte des fonds propres de toutes les positions réglées avec cette crypto. Si les utilisateurs souhaitent séparer le risque de chaque position, le mode de marge isolée constitue un bon choix.
Champs des actifs
Durée | Explication | Paramètre dans Get balance |
|---|---|---|
Fonds propres | Votre solde d’actifs individuels plus le P&L flottant de toutes les positions. | eq dans le tableau des détails |
Marge disponible | Le montant de marge d’une crypto donnée pouvant être utilisé pour le trading sur marge, de contrats à expiration, de contrats à terme perpétuels et sur options (positions courtes). Marge disponible = Max (0, Solde crypto de marge croisée + P&L flottant des positions sur marge croisée – En cours d’utilisation) | availEq dans le tableau des détails |
Solde disponible | Le montant de crypto pouvant être utilisé pour ouvrir des positions isolées et effectuer des opérations de trading au comptant et sur options (positions longues). Remarque : cette description sert uniquement au calcul de l’ordre et n’apparaîtra pas sous forme de champ sur la plateforme. | availBal dans le tableau des détails |
En cours d’utilisation | Le montant de crypto en cours d’utilisation sur le compte de trading, qui inclut les ordres ouverts croisés, les positions, les intérêts courus, les ordres ouverts isolés et les actifs utilisés par les bots de trading. | frozenBal dans le tableau des détails |
P&L flottant | La somme du P&L flottant de toutes les positions sur marge, sur contrats à terme et sur options, qui sont réglées avec une crypto donnée, y compris les positions en mode de marge croisée et isolée. P&L flottant = P&L flottant des positions sur marge croisée + P&L flottant des positions sur marge isolée P&L flottant des positions sur marge croisée = P&L flottant des positions sur marge croisée + P&L flottant des positions sur contrats à expiration en marge croisée + P&L flottant des positions sur contrats à terme perpétuels en marge croisée + P&L flottant des positions sur options en marge croisée P&L flottant des positions sur marge isolée = P&L flottant des positions sur marge isolée + P&L flottant des positions isolées sur contrats à expiration + P&L flottant des positions isolées sur contrats à terme perpétuels + P&L flottant des positions isolées sur options. | upl dans le tableau des détails |
Effet de levier | L’effet de levier d’une seule crypto, effet de levier = valeur des positions / (solde des positions croisées + P&L flottant des positions sur marge croisée). Valeur des positions : somme de la valeur de toutes les positions réglées avec cette crypto Contrats à expiration et contrats à terme perpétuels Valeur de la position = valeur nominale * |nombre de contrats| * multiplicateur / mark price Valeur de la position = valeur nominale * |nombre de contrats| * multiplicateur * mark price Marge Valeur de la position = |passif + intérêts| / mark price Positions courtes utilisant la crypto de base comme marge et comme passif. Valeur de la position = |passif + intérêts| Positions courtes utilisant la crypto de cotation comme marge et la crypto de base comme passif. Valeur de la position = |passif + Intérêts| * mark price Positions longues utilisant la crypto de cotation comme marge et comme passif. Valeur de la position = |passif + intérêts| Options | notionalLever dans le tableau des détails |
Ratio de marge de maintenance | L’indice pour mesurer le risque d’un actif donné sur le compte. | mgnRatio dans le tableau des détails |
Total des fonds propres | La valeur en monnaie fiduciaire de toutes les cryptomonnaies sur votre compte. Total des fonds propres = Somme (Fonds propres en crypto x Cours de la crypto) Le cours d’une crypto est basé sur son cours en USD sur OKX. Si une crypto n’a pas de cours en USD, nous le calculerons en utilisant le cours au comptant de la paire USDT de la crypto multiplié par le cours de l’USDT/USD sur OKX. S’il n’y a pas de cours en USDT, nous utiliserons le cours au comptant de la paire USDC de la crypto multiplié par le cours de l’USDC/USD sur OKX. S’il n’y a pas de cours en USDC, nous calculerons en fonction du cours au comptant de la paire BTC de la crypto multiplié par le cours du BTC/USD sur OKX. | eqUsd dans le tableau des détails |
Règles de trading
En mode de contrats à terme, les utilisateurs peuvent choisir de trader en mode de marge croisée ou en mode de marge isolée. Tous les produits de trading réglés avec la même crypto peuvent partager la même marge totale, et les profits et pertes générés peuvent se compenser. En mode de marge isolée, le risque de chaque position, ainsi que les profits et les pertes, sont séparés.
Règles de trading pour le mode de marge croisée des contrats à terme
Lorsque les utilisateurs effectuent des transactions de contrats à terme, de contrats perpétuels, sur options (positions courtes) et sur marge en mode de marge croisée, les fonds propres disponibles en crypto sur le compte doivent être supérieurs ou égaux au montant requis pour l’ordre.
Lorsque les utilisateurs effectuent des transactions au comptant ou sur options (positions longues) en mode de marge croisée, le solde disponible en crypto sur le compte doit être supérieur ou égal au montant requis pour l’ordre.
Remarque : le solde disponible fait référence au montant des actifs qui peuvent être utilisés pour ouvrir des positions isolées et effectuer des opérations de trading au comptant et sur options (positions longues).
Si les actifs détenus en BTC d’un utilisateur dans ses positions sur marge croisée et ses ordres ouverts sont les suivants :
Sous-jacent | Type de position | Direction | Effet de levier | Marge de la position (BTC) | Marge de l’ordre ouvert (BTC) | UPL (BTC) | MMR du niveau de position |
Marge BTCUSDT | Marge (Isolée) | Longue | 5 | 100 | 200 | 10 | 1 % |
Marge BTCUSDT | Marge (croisée) | Longue | 5 | 100 | 200 | 10 | 1 % |
BTCUSD trimestriel | Contrats à terme (croisée) | Longue | 1 | 10 | 20 | 5 | 1 % |
Et si l’utilisateur effectue des opérations de trading sur marge en mode de marge croisée avec les actifs détenus indiqués ci-dessus, la vérification de la marge pour passer un ordre sera la suivante :
Lorsque l’utilisateur ouvre une position longue avec 200 BTC et un effet de levier de 5x, le montant de marge requis pour cet ordre sera de 200 / 5 = 40 BTC ;
En cours d’utilisation = Marge requise pour les ordres ouverts et les positions sur contrats à terme en mode de marge croisée + Marge requise pour les ordres ouverts et les positions sur marge en mode de marge croisée + Marge requise pour les ordres ouverts en mode de marge isolée = 10 + 20 + 100 + 200 + 200 = 530 BTC ;
Supposons que le solde de l’utilisateur sur le compte de marge croisée soit de 700 BTC.
Marge disponible = Max (0, Solde du compte de marge croisée + P&L flottant des positions sur marge croisée - En cours d utilisation) = max (0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC ;
Si la marge disponible en BTC > le montant en BTC requis pour l’ordre, l’ordre est passé avec succès.
Si l’utilisateur effectue des opérations de trading de contrats à terme en mode de marge croisée avec les actifs détenus indiqués ci-dessus, la validation pour passer un ordre sera la suivante :
Si l’utilisateur ouvre une position longue de 100 000 contrats à terme hebdomadaires avec un effet de levier de 5x à un prix de 10 000 USDT/BTC, le montant de marge requis = valeur nominale * nombre de contrats * multiplicateur de contrat / prix de l’ordre / multiplicateur d’effet de levier = 100 000 * 100 * 1 / 10 000 / 5 = 200 BTC ;
En cours d’utilisation = Marge requise pour les ordres ouverts et les positions sur contrats à terme en mode de marge croisée + Marge requise pour les ordres ouverts et les positions sur marge en mode de marge croisée + Marge requise pour les ordres ouverts en mode de marge isolée = 10 + 20 + 100 + 200 + 200 = 530 BTC ;
Marge disponible = Max (0, solde du compte de marge croisée + P&L flottant des positions sur marge croisée - En cours d utilisation) = max (0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC ;
Cela signifie que la marge disponible en BTC est inférieure au montant requis pour l’ordre, donc l’ordre échoue.
Positions sur marge en mode de marge croisée
Champs de la position
Durée | Explication | Paramètre dans Get position |
|---|---|---|
Actifs | Le montant des actifs positifs de la position (hors marge). | pos |
Actifs disponibles | Le montant des actifs positifs disponibles pour clôturer une position. | availPos |
Passif | Passif initial + Intérêts déduits | liab |
Intérêts | Intérêts qui ont été courus mais n’ont pas encore été déduits. | interest |
Cours d’ouverture moyen | (Positions existantes * Cours d’entrée des positions existantes + Nouvelles positions * Cours d’entrée des nouvelles positions) / (Quantité des positions existantes + Nouvelles) Remarque : lors du calcul du cours d’ouverture moyen, le montant précédemment clôturé ne sera pas déduit de la taille de la position existante. C’est la différence entre les contrats à terme et la marge lors du calcul du cours d’ouverture moyen. Exemple : L’utilisateur a ouvert une position longue de 1 BTC lorsque le cours était de 50 000 USDT/BTC et a partiellement clôturé 0,5 BTC. À ce stade, il reste 0,5 BTC dans la position et le cours d’ouverture moyen reste à 50 000 USDT/BTC. Par la suite, l’utilisateur a augmenté la taille de la position de 1 BTC lorsque le cours était de 30 000 USDT/BTC. Même si la position est désormais de 1,5 BTC, le cours d’ouverture moyen = (1 * 50 000 + 1 * 30 000) / (1 + 1) = 40 000 USDT/BTC, en utilisant 1 BTC comme taille de position existante au lieu de 0,5 BTC. | avgPx |
Cours de liquidation est. | Le cours sous-jacent lorsque la position croisée remplit les conditions de liquidation. Ce cours n’est donné qu’à titre indicatif.
| liqPx |
P&L flottant | Profits et pertes non réalisés de la position actuelle Formule de calcul : P&L flottant = total des actifs - (passif + intérêts) / mark price
P&L flottant = total des actifs * mark price - (passif + intérêts)
P&L flottant = total des actifs - (passif + intérêts) * mark price
P&L flottant = total des actifs / mark price - (passif + intérêts) | upl |
% de P&L flottant | P&L flottant / Marge initiale | uplRatio |
Marge initiale | Positions longues utilisant la crypto de base comme marge et la crypto de cotation comme passif. Marge initiale = (passif + intérêts) / (mark price * effet de levier)
Marge initiale = (passif + intérêts) / effet de levier
Marge initiale = (passif + intérêts) * mark price / effet de levier Positions longues utilisant la crypto de cotation comme marge et comme passif. Marge initiale = (passif + intérêts) / effet de levier | imr |
Marge de maintenance | Positions longues utilisant la crypto de base comme marge. Marge de maintenance = (passif + intérêts) * ratio de marge de maintenance du niveau de position / mark price Positions longues utilisant la crypto de cotation comme marge. Marge de maintenance = (passif + intérêts) * ratio de marge de maintenance du niveau de position Positions courtes utilisant la crypto de cotation comme marge. Marge de maintenance = (passif + intérêts) * ratio de marge de maintenance du niveau de position * mark price Positions courtes utilisant la crypto de base comme marge. Marge de maintenance = (passif + intérêts) * ratio de marge de maintenance du niveau de position | mmr |
Marge initiale
Les deux jetons d’une paire peuvent être utilisés comme marge pour les positions longues/courtes.
Exemple :
Lorsque vous tradez la paire BTC/USDT, vous pouvez choisir soit le BTC, soit l’USDT comme crypto de marge pour ouvrir des positions longues/courtes en mode de marge croisée.
Si vous ouvrez une position longue de 1 BTC avec un effet de levier de 10x et que vous utilisez le BTC comme crypto de marge, une marge de 0,1 BTC est requise (la marge disponible sur le compte doit être supérieure ou égale à 0,1 BTC) ; si le prix d’exécution est de 10 000 USDT/BTC, 10 000 USDT doivent être empruntés ; aucun emprunt ni intérêt ne sera contracté si l’ordre n’est pas exécuté, mais la marge sera en cours d’utilisation.
Une fois l’ordre exécuté, une position longue sera ouverte : le total des actifs de cette position sera de 1 BTC, tandis que son passif sera de 10 000 USDT. La marge de 0,1 BTC restera dans le solde du compte et ne sera pas transférée vers les actifs de la position (contrairement à la marge d’une position isolée, qui sera transférée dans la position).
Clôture des positions
Les actifs de la position et la marge utilisent la même crypto
Positions longues utilisant la crypto de base comme marge et la crypto de cotation comme passif.
Positions courtes utilisant la crypto de cotation comme marge et la crypto de base comme passif.
Principe de clôture des positions : seuls les actifs disponibles peuvent être utilisés pour clôturer une position. Les utilisateurs peuvent clôturer la position lorsqu’ils remboursent le passif ; ils peuvent également choisir d’utiliser « reduce-only » lors de la clôture d’une position.
Formule des actifs disponibles pour clôturer des positions :
En mode de marge croisée, les actifs disponibles pouvant être utilisés pour clôturer la position peuvent correspondre à la somme du total des actifs de la position et d’une partie des fonds propres dans le solde du compte.
Fondamentalement, la clôture d’une position sur marge ne peut pas affecter les risques d’autres positions en mode de marge croisée. Lorsque le total des fonds propres est supérieur ou égal à la marge initiale requise pour le jeton, les actifs disponibles pour clôturer une position sur marge peuvent inclure la marge initiale de cette position ; lorsque les fonds propres sont inférieurs à la marge initiale requise pour le jeton, les actifs disponibles pour clôturer une position sur marge peuvent inclure la marge de maintenance de cette position.
Clôture de positions longues avec passif calculé en crypto de cotation :
Fonds propres en jetons ≥ marge initiale en jetons, actifs disponibles pour la clôture d’une position sur marge = (|passif + intérêts| de cette position sur marge) * (1 + IMR% de cette position sur marge) / mark price
Fonds propres en jetons < marge initiale en jetons, actifs disponibles pour la clôture d’une position sur marge = (|passif + intérêts| de cette position sur marge) * (1 + MMR% de cette position sur marge) / mark price
Clôture de positions courtes avec passif calculé en crypto de base :
Fonds propres en jetons ≥ marge initiale en jetons, actifs disponibles pour la clôture des positions sur marge = (|passif + intérêts| de cette position sur marge) * (1 + IMR% de cette position sur marge) * mark price
Fonds propres en jetons < marge initiale en jetons, actifs disponibles pour la clôture d’une position sur marge = (|passif + intérêts| de cette position) * (1 + MMR% de cette position) * mark price
N° | Mode | Méthode de clôture | Règle | Exemple |
1 | Clôturer dans Position | Tout clôturer au marché | 1. Vous remboursez uniquement les passifs ; les actifs restants seront transférés sur le solde du compte. | L’utilisateur a une position longue avec 2 BTC d’actifs disponibles, 10 000 USDT de passif et 10 USDT d’intérêts. |
Utiliser un ordre à cours limité | 1. Vous pouvez acheter des actifs qui dépassent les passifs. Une fois le passif remboursé, la position sur marge sera clôturée. Les actifs survendus et les actifs restants seront transférés sur le solde du compte. | L’utilisateur a une position longue avec 2 BTC d’actifs disponibles, 10 000 USDT de passif et 10 USDT d’intérêts. | ||
2 | Clôturer dans la zone de passation d’ordres | Reduce-only | Même règles que pour [Clôturer dans Position] | - |
Reduce-only + position inversée | 1. Une fois le passif remboursé, la position sur marge disparaîtra. L’actif survendu sera utilisé pour ouvrir une position inversée. | L’utilisateur a une position courte avec 30 000 USDT d’actifs disponibles et un passif de 2 BTC ; les intérêts et les frais de transaction sont temporairement ignorés. |
Les actifs de la position et la marge utilisent des cryptos distinctes
Positions courtes utilisant la crypto de base comme marge et comme passif.
Positions longues utilisant la crypto de cotation comme marge et comme passif.
Principe de clôture des positions : seuls les actifs de la position peuvent être utilisés pour clôturer une position. Lorsque les actifs de la position sont entièrement vendus, la position sera clôturée. Si le passif n’est pas remboursé, les fonds propres du compte seront utilisés pour rembourser directement les passifs restants ; les utilisateurs peuvent choisir d’utiliser « reduce-only ».
Actifs disponibles pouvant être utilisés pour clôturer la position = actifs de la position.
N° | Mode | Méthode de clôture | Règle | Exemple |
1 | Clôturer dans Position | Tout clôturer au marché | 1. La position sera clôturée lorsque tous les actifs de la position auront été vendus au prix du marché. | L’utilisateur a une position longue avec 2 BTC d’actifs disponibles et un passif de 10 000 USDT ; les intérêts et les frais sont temporairement ignorés. Sa crypto de marge est l’USDT et sa marge est dans le solde du compte USDT. |
Utiliser un ordre à cours limité | 1. La position sera clôturée lorsque tous les actifs de la position auront été vendus au cours limite. | L’utilisateur a une position longue avec 2 BTC d’actifs disponibles et un passif de 10 000 USDT ; les intérêts et les frais sont temporairement ignorés. Sa crypto de marge est l’USDT et sa marge est dans le solde du compte USDT. | ||
2 | Clôturer dans la zone de passation d’ordres | Reduce-only | Même règles que pour [Clôturer dans Position] | - |
Reduce-only + position inversée | 1. La position sera clôturée lorsque tous les actifs de la position auront été vendus. Les actifs restants seront utilisés pour ouvrir une position inversée. | L’utilisateur a une position courte avec 30 000 USDT d’actifs disponibles et un passif de 2 BTC ; les intérêts et les frais sont temporairement ignorés. |
Contrats à expiration et contrats à terme perpétuels en mode de marge croisée
En mode de marge croisée, le mode de couverture et le mode unidirectionnel sont tous deux pris en charge.
Champs de la position
Durée | Explication | Paramètre dans Get position |
|---|---|---|
Total | En mode unidirectionnel, le nombre total de positions longues est positif et le nombre total de positions courtes est négatif. | pos |
Dispo. | Uniquement visible en mode de couverture | availPos |
P&L flottant | Profits et pertes non réalisés de la position actuelle P&L flottant des positions longues = valeur nominale * |nombre de contrats| * multiplicateur * (1 / prix d’ouverture moy. – 1 / mark price) P&L flottant des positions courtes = valeur nominale * |nombre de contrats| * multiplicateur * (1 / mark price - 1 / prix d’ouverture moy.) Marge USDT P&L flottant des positions longues = valeur nominale * |nombre de contrats| * multiplicateur * (mark price – prix d’ouverture moy.) P&L flottant des positions courtes = valeur nominale * |nombre de contrats| * multiplicateur * ( cours d’ouverture moy. - mark price) | upl |
% de P&L flottant | P&L flottant / marge initiale | uplRatio |
Marge initiale | Marge de jeton Marge initiale = valeur nominale * |nombre de contrats| * multiplicateur / (mark price * effet de levier) Marge USDT Marge initiale = valeur nominale * |nombre de contrats| * multiplicateur * mark price / effet de levier | imr |
Marge de maintenance | Marge de jeton Marge de maintenance = valeur nominale * |nombre de contrats| * multiplicateur * ratio de marge de maintenance du niveau de position / mark price Marge USDT Marge de maintenance = valeur nominale * |nombre de contrats| * ratio de marge de maintenance du niveau de position * mark price | mmr |
Options en mode de marge croisée
En mode de marge croisée, vous pourrez ouvrir des positions longues et courtes sur options
Champs de la position
Durée | Explication | Paramètre dans Get position |
|---|---|---|
Total | Le nombre total de positions longues est positif et le nombre total de positions courtes est négatif. | pos |
Valeur des options | Si l’unité de calcul du prix est la crypto, valeur des options = total des positions * mark price. Si l’unité de calcul du prix est le nombre de contrats, valeur des options = total des positions * mark price * multiplicateur | optVal |
P&L flottant | Profits et pertes non réalisés de la position actuelle P&L flottant = (mark price - prix d’ouverture moy.) * total des positions * multiplicateur | upl |
% de P&L flottant | % de P&L flottant = (mark price – prix d’ouverture moy.) / prix d’ouverture moy. % de P&L flottant = ( prix d’ouverture moy. - mark price) / prix d’ouverture moy. | uplRatio |
Marge initiale | La marge initiale des positions longues est de 0. La méthode de calcul de la marge initiale des positions courtes est expliquée ici. | imr |
Marge de maintenance | La marge de maintenance des positions longues est de 0. La méthode de calcul de la marge de maintenance des positions courtes est expliquée ici. | mmr |
Évaluation des risques
Le mode de marge croisée du mode de contrats à terme applique une mesure d’évaluation des risques à deux niveaux. Le premier niveau est « l’annulation des ordres par le système de contrôle des risques », et le deuxième est « la vérification de pré-liquidation ». Cette mesure garantit une expérience de trading fluide, elle empêche les ordres ouverts d’être complètement annulés et les positions d’être partiellement voire totalement liquidées en raison d’une marge insuffisante.
Annulation des ordres par le système de contrôle des risques
Si le compte d’un utilisateur est considéré comme risqué, mais pas au point de déclencher une « vérification de pré-liquidation », « l’annulation des ordres par le système de contrôle des risques » sera exécutée, et certains ordres ouverts seront annulés pour préserver la sécurité du compte, ce qui peut empêcher les ordres ouverts d’être annulés en raison d’un déclenchement soudain de la « vérification de pré-liquidation ». Règles de « l’annulation des ordres par le système de contrôle des risques » en mode de marge.
Lorsque (fonds propres de la crypto sur le compte de trading - solde utilisé) < marge de maintenance requise pour toutes les positions + marge initiale pour les ordres ouverts d’ouverture de positions en mode de marge croisée + frais des ordres ouverts, tous les ordres ouverts qui augmenteraient le montant des fonds propres utilisés seront annulés. (Y compris les ordres d’ouverture sur contrats à terme, perpétuels, sur options et sur marge en mode de marge croisée et de marge isolée, ainsi que les ordres ouverts pour la vente de la crypto).
Lorsque le solde disponible < 0, tous les ordres ouverts en mode de marge isolée, les ordres ouverts de vente de la crypto, et les ordres d’achat d’options seront annulés.
Vérification de pré-liquidation
La liquidation qui se produit en mode de contrats à terme est déclenchée selon que le ratio de marge de maintenance atteint ou non 100 %. En mode de marge croisée, le ratio de marge de maintenance est un indicateur calculé à partir des fonds propres du compte de marge croisée et de la marge de maintenance d’une crypto donnée. En général, plus les fonds propres du compte sont élevés et plus la marge de maintenance est basse, plus le risque est faible.
Lorsque le ratio de marge de maintenance d’une crypto donnée en mode de marge croisée est < 300 %, le système envoie une alerte de liquidation au compte, avertissant l’utilisateur du risque de liquidation. Le paramètre de pré-alerte est défini sur 300 %, mais OKX se réserve le droit de modifier ce paramètre en fonction de la situation réelle.
Lorsque le ratio de marge de maintenance d’une crypto donnée en mode de marge croisée est <= 100 %, le système annulera les ordres selon les règles suivantes (annulation des ordres par le système de pré-liquidation) :
Secteur d’activité | Mode | Marge croisée |
|---|---|---|
Contrats à expiration et perpétuels | Mode de couverture | Annulation de tous les ordres ouverts non exécutés (y compris les ordres algorithmiques) en mode de marge croisée, ainsi que des ordres à cours limité et des ordres stop Loss d’ouverture de positions en mode de marge isolée ; les ordres stop loss de clôture de positions en mode de marge isolée et les ordres algorithmiques en mode de marge isolée ne seront pas annulés, à l’exception des ordres stop. |
Mode unidirectionnel | Annulation de tous les ordres ouverts non exécutés (y compris les ordres algorithmiques) en mode de marge croisée, ainsi que des ordres à cours limité d’ouverture de positions en mode de marge isolée ; les ordres algorithmiques en mode de marge isolée ne seront pas annulés. | |
Marge | - | Annulation de tous les ordres ouverts non exécutés (y compris les ordres algorithmiques) en mode de marge croisée, ainsi que des ordres à cours limité ayant la même direction que les positions actuelles en mode de marge isolée ; les ordres algorithmiques en mode de marge isolée ne seront pas annulés. |
Options | - | Annulation de tous les ordres ouverts non exécutés en mode de marge croisée, ainsi que des ordres d’ouverture de positions en mode de marge isolée. |
Si le ratio de marge de maintenance reste <= 100 % une fois les ordres annulés, le compte déclenchera une liquidation. Le processus de liquidation partielle peut être divisé en deux phases. À chaque étape, les positions à liquider partiellement seront transmises au moteur de liquidation au mark price, et un certain montant de marge de maintenance sera facturé (cette valeur est déterminée par votre niveau de position, afin de compenser la perte du moteur de liquidation, et le reste sera injecté dans le fonds de sécurité, sans frais de liquidation supplémentaires). La position longue sur option ne sera pas partiellement liquidée.
La liquidation partielle est divisée en deux phases :
1. La liquidation commence par les positions portant sur les mêmes contrats mais dans la direction opposée, en mode de couverture.
2. Lorsqu’aucune position ne correspond à la description du point 1), ou que toutes les positions décrites au point 1) ont été liquidées et que le risque de liquidation n’a pas été réduit de manière significative, le système poursuit la liquidation des positions restantes, selon des priorités prédéfinies par secteur d’activité :
Contrats à terme perpétuels & contrats à expiration - Marge au comptant - Options
Dans chaque secteur d’activité, le système classe toutes les positions en fonction de la liquidité du marché. Les positions avec une meilleure liquidité seront liquidées en priorité. À chaque liquidation partielle d’une position, le niveau de position est réduit d’un cran, jusqu’à ce que le risque de liquidation soit réduit de manière significative.
Par exemple, supposons que le ratio de marge de maintenance actuel d’un compte chute à 98 %, déclenchant la condition de liquidation forcée des positions.
Une fois que le système a terminé d’annuler les ordres de pré-liquidation, le ratio de marge de maintenance du compte atteint 99 %, ce qui déclenche le processus de liquidation.
En mode de couverture, le système détecte que le compte détient des positions couvertes sur l’indice A (contrat). Le système donnera alors la priorité à la réduction des positions sur l’indice A :
Réduction simultanée des positions longues et courtes sur l’indice A.
Après la liquidation, la position sur l’indice A devient unidirectionnelle.
Une fois les étapes ci-dessus terminées, le système recalcule le ratio de marge de maintenance. Si le risque du compte n’est toujours pas revenu à un niveau sûr et qu’il ne reste aucune position opposée dans le compte, le système passe à l’étape suivante.
À ce stade, le compte détient encore des positions ouvertes. Le système déterminera alors quelles positions réduire en fonction des priorités prédéfinies par secteur d’activité. Étant donné que le contrat C présente une meilleure liquidité du marché que le contrat B, le système donnera la priorité à la réduction de la position sur le contrat C. Si, après cette réduction, le compte demeure exposé à un risque de liquidation, le système continuera à sélectionner la position suivante à réduire selon les mêmes règles et procédera progressivement à de nouvelles réductions jusqu’à ce que le niveau de risque soit ramené à un niveau sûr.
Lorsque la liquidation entraîne des actifs négatifs, le système utilisera le fonds de sécurité pour compenser ces actifs négatifs, et un relevé de perte de faillite correspondant sera généré à ce moment-là.
Les actifs numériques détenus, dont les stablecoins, peuvent présenter un degré de risque élevé, peuvent connaître des fluctuations importantes et même perdre toute valeur. Le trading à effet de levier d’actifs numériques amplifie à la fois les pertes et les gains potentiels, et peut entraîner la perte de la totalité de votre investissement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs. Vous devez évaluer attentivement si le trading ou la détention d’actifs numériques vous convient compte tenu de votre situation financière, surtout si vous envisagez d’utiliser un effet de levier. Vous êtes seul responsable de vos stratégies et décisions de trading, et OKX n’est pas responsable des pertes potentielles. L’ensemble des produits et des promotions ne sont pas disponibles dans toutes les régions. Pour plus de détails, veuillez vous référer aux Conditions d’utilisation et à la Déclaration relative à la gestion des risques et de la conformité d’OKX.
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