Modo de futuros: trading com margem cruzada
Introdução
Modo de futuros: neste modo, os utilizadores podem realizar transações simultaneamente em todas as linhas de negócio, incluindo à vista, margem, futuros, swap perpétuo e opções. Os utilizadores só precisam de transferir ativos para a conta de margem cruzada. Todos os produtos de trading liquidados com a mesma moeda podem partilhar a mesma margem total e os ganhos e perdas gerados podem ser compensados.
Os riscos das posições liquidadas com a mesma cripto serão medidos no total. Quando o capital próprio de uma determinada criptomoeda é insuficiente, pode resultar em liquidação parcial, total ou perda de capital próprio de todas as posições liquidadas com esta cripto. Se os utilizadores quiserem segregar o risco de cada posição, o modo de margem isolada será uma boa escolha.
Campos de ativos
Termo | Explicação | Parâmetro em Obter saldo |
|---|---|---|
Capital próprio | O teu saldo individual de ativos mais o PnL flutuante de todas as posições. | eq na matriz de detalhes |
Margem livre | O montante de margem de uma determinada criptomoeda que pode ser utilizado para trading de margens, futuros com validade, futuros perpétuos e opções (posições curtas). Margem livre = Máx. (0, saldo cripto em margem cruzada + PnL flutuante em posições de margem cruzada – Em uso) | availEq na matriz de detalhes |
Saldo disponível | O montante de cripto que pode ser usado para posições isoladas, trading à vista e opções (posições longas). Nota: esta descrição serve apenas para calcular a ordem e não será apresentada como um campo na plataforma. | availBal na matriz de detalhes |
Em utilização | O montante de cripto na conta de trading em utilização, que inclui ordens abertas cruzadas, posições, juros acumulados, ordens abertas isoladas e ativos utilizados em bots de trading. | frozenBal na matriz de detalhes |
PnL flutuante | A soma do PnL flutuante de todas as posições de margem, futuros e opções liquidadas com uma determinada cripto, incluindo posições no modo de margem cruzada e isolada. PnL flutuante = PnL flutuante de posições de margem cruzada + PnL flutuante de posições de margem isolada PnL flutuante de posições de margem cruzada = PnL flutuante de posições de margem cruzada + PnL flutuante de posições de futuros de validade de margem cruzada + PnL flutuante de posições de futuros perpétuos de margem cruzada + PnL flutuante de posições de opções de margem cruzada PnL flutuante de posições de margem isolada = PnL flutuante de posições de margem isolada + PnL flutuante de posições de futuros de validade isolados + PnL flutuante de posições de futuros perpétuos isolados + PnL flutuante de posições de opções isoladas | upl no array de detalhes |
Alavancagem | A alavancagem de uma única moeda, alavancagem = valor da posição/(saldo em posições cruzadas + PnL flutuante nas posições de margem cruzada) Valor da posição: a soma do valor da posição de todas as posições que estão resolvidas nesta cripto Validade e futuros perpétuos Valor da posição = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador do contrato / preço médio de referência Valor da posição = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador do contrato * preço médio de referência Margem Valor da posição = |passivo + juros| / preço médio de referência Posições curtas com cripto base como margem e com cripto base como passivo. Valor da posição = |passivo + juros| Posições curtas usando criptomoedas cotadas como margem e tendo criptmoedas base como passivo. Valor da posição = |passivo + juros| * preço médio de referência Posições longas usando criptomoedas cotadas como margem e tendo criptomoedas cotadas como passivo. Valor da posição = |passivo + juros| Opções | notionalLever na matriz de detalhes |
Rácio de margem de manutenção | O índice para medir o risco de um determinado ativo na conta. | mgnRatio na matriz de detalhes |
Capital próprio total | O valor fiat de todas as criptomoedas na sua conta. Capital próprio total = Soma (Capital próprio em criptomoedas × Preço das criptomoedas) O preço da criptomoeda baseia-se no preço em USD da criptomoeda na OKX. Se uma criptomoeda não tiver um preço em USD, calcularemos usando o preço à vista do par USDT da criptomoeda multiplicado pelo preço do USDT/USD na OKX. Se não existir um preço em USDT, utilizaremos o preço à vista do par USDC da criptomoeda multiplicado pelo preço de USDC/USD na OKX. Se não houver preço USDC, calculamos de acordo com o preço à vista do par BTC da criptomoeda multiplicado pelo preço de BTC/USD em OKX. | eqUsd na matriz de detalhes |
Regras de trading
No modo de futuros, os utilizadores podem optar por transacionar no modo de margem cruzada ou no modo de margem isolada. Todos os produtos de trading liquidados com a mesma criptomoeda podem partilhar a mesma margem total e os ganhos e perdas gerados podem ser compensados. No modo de margem isolada, o risco de cada posição, assim como os lucros e perdas, são separados.
Regras de trading para o modo de margem cruzada de futuros
Quando os utilizadores realizam transações de futuros, perpétuos, opções (posições curtas) e com margem no modo de margem cruzada, o capital próprio disponível da criptomoeda na conta deve ser igual ou superior ao montante necessário para a ordem.
Quando os utilizadores realizam transações à vista ou de opções (posições longas) em modo de margem cruzada, o saldo disponível da criptomoeda na conta deve ser maior ou igual ao montante necessário para a ordem.
Nota: o saldo disponível refere-se ao montante de ativos que podem ser utilizados para abrir posições isoladas e realizar trading à vista e de opções (posições longas).
Se as detenções de BTC de um utilizador em posições de margem cruzada e ordens abertas forem as seguintes:
Subjacente | Tipo de posição | Direção | Alavancagem | Margem de posição (BTC) | Margem da ordem aberta (BTC) | UPL (BTC) | Escalão de posição RMM |
Margem BTCUSDT | Margem (isolada) | Longa | 5 | 100 | 200 | 10 | 1% |
Margem BTCUSDT | Margem (cruzada) | Longa | 5 | 100 | 200 | 10 | 1% |
BTCUSD trimestralmente | Futuros (cruzado) | Longa | 1 | 10 | 20 | 5 | 1% |
E se o utilizador realizar trading com margem em modo de margem cruzada com as detenções acima, a verificação de margem para colocar uma ordem será a seguinte:
Depois, quando o utilizador abre uma posição longa com 200 BTC e alavancagem de 5x, o montante de margem necessária para esta ordem será 200 / 5 = 40 BTC;
Em utilização = margem exigida para ordens abertas de futuros e posições no modo de margem cruzada + margem exigida para ordens abertas de margem e posições no modo de margem cruzada + margem exigida para ordens abertas no modo de margem isolada = 10 + 20 + 100 + 200 + 200 = 530 BTC;
Assumindo que o saldo do utilizador na conta de margem cruzada é de 700 BTC.
Margem livre = Máx. (0, saldo na conta de margem cruzada + PnL flutuante nas posições de margem cruzada - Em utilização) = máx. (0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC;
Se a margem livre de BTC > o montante de BTC necessário para a ordem, significa que a ordem foi criada com sucesso.
Se o utilizador realizar o trading de futuros em modo de margem cruzada com as detenções acima, a validação da ordem para colocar uma ordem será a seguinte:
Se o utilizador abrir uma posição longa de 100 000 contratos futuros semanalmente com alavancagem 5x a um preço de 10 000 USDT/BTC, o montante da margem exigido = valor nominal * número de contratos * multiplicador do contrato / preço da ordem / multiplicador de alavancagem = 100 000 * 100 * 1 / 10000 / 5 = 200 BTC;
Em utilização = margem exigida para ordens abertas futuras e posições em modo de margem cruzada + margem exigida para ordens abertas com margem e posições em modo de margem cruzada + margem exigida para ordens abertas em modo de margem isolada = 10 + 20 + 100 + 200 + 200 = 530 BTC;
Margem livre = Máx. (0, saldo na conta de margem cruzada + PnL flutuante nas posições de margem cruzada - Em utilização) = máx. (0, 700 + 10 + 5 - 530 ) = 185 BTC;
Ou seja, a margem livre de BTC é inferior ao montante necessário para a ordem, por isso a ordem falha.
Posições de margem no modo de margem cruzada
Campos de posição
Termo | Explicação | Parâmetro em Obter posição |
|---|---|---|
Ativos | O montante de ativos positivos na posição (não inclui margem). | PoS |
Ativo disponível | O montante de ativos positivos disponíveis para fechar uma posição. | availPos |
Passivo | Passivos iniciais + juros deduzidos | liab |
Juros | Juros que foram acumulados mas ainda não foram deduzidos. | Juros |
Preço médio de abertura | (Posições existentes * Preço de entrada de posições existentes + novas posições * Preço de entrada de novas posições) / (Quantidade de posições existentes + novas) Nota: ao calcular o preço médio de abertura, o montante anteriormente fechado não será deduzido do tamanho da posição existente. Esta é a diferença entre futuros e margem ao calcular a média Preço de abertura Exemplo: O utilizador abriu uma posição longa de 1 BTC quando o preço era de 50 000 USDT/BTC e fechou parcialmente 0,5 BTC. Neste ponto, ainda há 0,5 BTC na posição e o preço médio de abertura permanece 50 000 USDT/BTC. Posteriormente, o utilizador aumentou o tamanho da posição em 1 BTC quando o preço era de 30 000 USDT/BTC. Embora a posição seja agora 1,5 BTC, o preço médio de abertura = (1 * 50 000 + 1 * 30 000 / (1 + 1) = 40 000 USDT/BTC, usando 1 BTC como o tamanho da posição existente em vez de 0,5 BTC. | avgPx |
Preço de liquidação estimado | O preço subjacente quando a posição cruzada cumpre as condições de liquidação. Este preço serve apenas como referência.
| liqPx |
PnL flutuante | Ganhos ou perdas não realizados na posição atual. Fórmula de cálculo: PnL flutuante = Ativos totais - (passivo + juros) / preço médio de referência
PnL flutuante = ativos totais * preço médio de referência - (passivo + juros)
PnL flutuante = ativos totais - (passivo + juros) * preço médio de referência
PnL flutuante = ativos totais / preço de referência - (passivo + juros) | upl |
PnL flutuante (%) | PnL flutuante / Margem inicial | uplRatio |
Margem inicial | Posições longas que utilizam criptomoeda de base como margem e que têm criptomoeda cotada como passivo. Margem inicial = (passivo + juros) / (preço médio de referência * alavancagem)
Margem inicial = (passivo + juros) / alavancagem
Margem inicial = (passivo + juros) * preço médio de referência / alavancagem Posições longas usando criptomoedas cotadas como margem e tendo criptomoedas cotadas como passivo. Margem inicial = (passivo + juros) / alavancagem | imr |
Margem de manutenção | Posições longas que usam a criptomoeda de base como margem. Margem de manutenção = (passivo + juros) * rácio de margem de manutenção dos escalões de posição / preço médio de referência Posições longas que utilizam a criptomoeda de cotação como margem. Margem de manutenção = (passivo + juros) * rácio de margem de manutenção dos escalões de posição Posições curtas que utilizam a criptomoeda de cotação como margem. Margem de manutenção = (passivo + juros) * rácio de margem de manutenção dos escalões de posição * preço médio de referência Posições curtas usando a criptomoeda de base como margem. Margem de manutenção = (passivo + juros) * rácio de margem de manutenção dos escalões de posição | mmr |
Margem inicial
Ambos os tokens de um par podem ser usados como margem para posições longas/curtas.
Exemplo:
Ao fazer trading com o par BTC/USDT, pode escolher BTC ou USDT como criptomoeda de margem para abrir posições longas/curtas no modo cruzado.
Presumindo que abre uma posição longa de 1 BTC com alavancagem de 10x e utiliza BTC como cripto de margem, é necessária uma margem de 0,1 BTC (a margem livre na conta deve ser igual ou superior a 0,1 BTC), o preço de execução é de 10 000 USDT/BTC e é necessário pedir empréstimo de 10 000 USDT; não serão incorridos empréstimos ou juros se a ordem não tiver sido executada, mas a margem estiver a ser utilizada.
Após a ordem executada, será aberta uma posição longa: o ativo total dessa posição será de 1 BTC, enquanto o passivo será de 10 000 USDT. A margem de 0,1 BTC permanecerá no saldo da conta e não será transferida para o ativo da posição (é diferente da posição isolada, em que a margem para a posição isolada será transferida para a posição).
Fechar posições
Os ativos de posição e margem estão a usar a mesma criptomoeda
Posições longas que utilizam criptomoeda de base como margem e que têm criptomoeda cotada como passivo.
Posições curtas usando criptomoedas cotadas como margem e tendo criptmoedas base como passivo.
Princípio de fecho de posições: apenas o ativo disponível pode ser utilizado para fechar uma posição. Os utilizadores podem fechar a posição quando pagarem o passivo; Os utilizadores também podem escolher se usam "reduce-only" ao fechar uma posição.
A fórmula de ativo disponível para fechar posições:
No modo de margem cruzada, o ativo disponível que pode ser usado para fechar a posição pode ser a soma do ativo total da posição e parte do capital próprio no saldo da conta.
Fundamentalmente, fechar uma posição de margem não pode afetar os riscos de outras posições num modo de margem cruzada. Quando o capital próprio total é igual ou superior à margem inicial exigida para a moeda, o ativo disponível para fechar uma posição de margem pode incluir a margem inicial desta posição; quando o capital próprio é inferior à margem inicial exigida para a moeda, o ativo disponível para fechar uma posição de margem pode incluir a margem de manutenção desta posição.
Fechar posições longas com passivo calculado na criptomoeda de cotação:
Capital próprio de moeda ≥ margem inicial da moeda, o ativo disponível para fechar posições de margem = (|passivo + juros| desta posição de margem) * (1 + % de RMI desta posição de margem) / preço médio de referência
Capital próprio de moeda < margem inicial de moeda, o ativo disponível para fechar posições de margem = (|passivo + juros| desta posição de margem) * (1 + MMR% desta posição de margem) / preço médio de referência
Fechar posições curtas com passivo calculado na criptomoeda de base:
Capital próprio de moeda ≥ margem inicial da moeda, o ativo disponível para posições de margem de fecho = (|passivo + juros| desta posição de margem) * (1 + IMR% desta posição de margem) * preço médio de referência
Capital próprio de moeda < margem inicial da moeda, o ativo disponível para posições de margem de fecho = (|passivo + juros| desta posição) * (1 + MMR% desta posição) * preço médio de referência
N.º | Modo | Método de fecho | Regra | Exemplo |
1 | Posição de fecho | Fechar tudo a preço de mercado | 1. Apenas os passivos são pagos e os restantes ativos serão transferidos para o saldo da conta. | O utilizador tem uma posição longa com ativos disponíveis de 2 BTC, passivo de 10 000 USDT e juros de 10 USDT. |
Utilizar uma ordem com limite | 1. Podes comprar ativos que excedam os passivos. Uma vez liquidado o passivo, a posição de margem será encerrada. Os ativos sobrevendidos e os restantes serão transferidos para o saldo da conta. | O utilizador tem uma posição longa com ativos disponíveis de 2 BTC, passivo de 10 000 USDT e juros de 10 USDT | ||
2 | Fechar ordem na área de realização | Reduce-only | Igual a [posição de fecho] | - |
Reduce + posição inversa | 1. Quando o passivo é pago, a posição de margem desaparece. O ativo sobrevendido será utilizado para abrir uma posição inversa; | O utilizador tem uma posição curta com ativos disponíveis de 30 000 USDT, passivo de 2 BTC, com juros e taxa da transação temporariamente ignoradas. |
Os ativos da posição e a margem estão a utilizar criptomoedas diferentes
Posições curtas com cripto base como margem e com cripto base como passivo.
Posições longas usando criptomoedas cotadas como margem e tendo criptomoedas cotadas como passivo.
Princípio de fecho de posições: apenas os ativos de posição podem ser utilizados para fechar uma posição. Quando os ativos da posição forem vendidos na íntegra, a posição será fechada. Se o passivo não for pago, o capital próprio da conta será usado para pagar diretamente os passivos restantes; Os utilizadores podem escolher se querem usar apenas "reduce-only". O ativo disponível que pode ser utilizado para fechar a posição = ativos da posição.
N.º | Modo | Método de fecho | Regra | Exemplo |
1 | Posição de fecho | Fechar tudo a preço de mercado | 1. A posição será fechada quando todos os ativos da posição forem vendidos ao preço de mercado. | O utilizador tem uma posição longa com ativos disponíveis de 2 BTC, passivo de 10 000 USDT, com juros e taxas temporariamente ignorados. A criptomoeda de margem é USDT e a margem é no saldo da conta USDT. |
Utilizar uma ordem com limite | 1. A posição será fechada quando todos os ativos da posição forem vendidos ao preço limite. | O utilizador tem uma posição longa com ativos disponíveis de 2 BTC, passivo de 10 000 USDT, com juros e taxas temporariamente ignorados. A criptomoeda de margem é USDT e a margem é no saldo da conta USDT. | ||
2 | Fechar ordem na área de realização | Reduce-only | Igual a [posição de fecho] | - |
reduce-only + posição inversa | 1. A posição será fechada quando todos os ativos da posição forem vendidos. Os ativos restantes serão usados para abrir uma posição inversa; | O utilizador tem uma posição curta com ativos disponíveis de 30 000 USDT, passivo de 2 BTC, com juros e taxas temporariamente ignorados. |
Validade e futuros perpétuos no modo de margem cruzada
No modo de margem cruzada, são suportados tanto o modo de cobertura como o modo unidirecional.
Campos de posição
Termo | Explicação | Parâmetro em Obter posição |
|---|---|---|
Total | Para o modo unidirecional, o total das posições longas é um número positivo e o total das posições curtas é um número negativo. | PoS |
Disp. | Só é apresentado no modo de cobertura | availPos |
PnL flutuante | Lucros ou perdas não realizados da posição atual PnL flutuante de posições longas = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador do contrato * (1 / preço médio de abertura – 1 / preço médio de referência) PnL flutuante de posições curtas = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador do contrato * (1 / preço médio de referência - 1 / preço médio de abertura) Com margem de USDT PnL flutuante de posições longas = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador do contrato * (preço médio de referência - preço médio de abertura) PnL flutuante de posições curtas = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador do contrato * (preço médio de abertura - preço médio de referência) | upl |
PnL flutuante (%) | PnL flutuante / margem inicial | uplRatio |
Margem inicial | Com margem em criptomoeda Margem inicial = Valor nominal × |número de contratos| × multiplicador / (preço médio de referência × alavancagem) Com margem de USDT Margem inicial = Valor nominal × |número de contratos| × multiplicador × preço médio de referência / alavancagem | imr |
Margem de manutenção | Com margem em criptomoeda Margem de manutenção = valor nominal * [número de contratos] * multiplicador do contrato * rácio de margem de manutenção dos escalões de posição / preço médio de referência Com margem de USDT Margem de manutenção = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador do contrato * rácio de margem de manutenção dos escalões de posição * preço médio de referência | mmr |
Opções no modo de margem cruzada
No modo, poderá abrir posição longa e posição curta de opções
Campos de posição
Termo | Explicação | Parâmetro em Obter posição |
|---|---|---|
Total | O total das posições longas é um número positivo e o total das posições curtas é um número negativo. | PoS |
Valor das opções | Se a unidade para calcular o preço for a criptomoeda, então o valor das opções = posições totais * preço médio de referência Se a unidade para calcular o preço for o número de contratos, então o valor das opções = posições totais * preço médio de referência * multiplicador | optVal |
PnL flutuante | Ganhos ou perdas não realizados na posição atual PnL flutuante = (preço médio de referência - preço de abertura médio) * posições totais * multiplicador | upl |
PnL flutuante (%) | PnL flutuante (%) = (preço médio de referência - preço médio de abertura) / preço médio de abertura PnL flutuante (%) = (preço médio de abertura - preço médio de referência) / preço médio de abertura | uplRatio |
Margem inicial | A margem inicial para posições longas é 0. Informações sobre como calcular a margem inicial para posições curtas podem ser encontradas aqui. | imr |
Margem de manutenção | A margem de manutenção para posições longas é 0. Informações sobre como calcular a margem de manutenção para posições curtas podem ser encontradas aqui. | mmr |
Avaliação do risco
O modo de margem cruzada do modo de futuros aplica uma medida de avaliação de risco de dupla camada. A primeira camada é o "cancelamento de ordens pelo sistema de controlo de risco" e a outra é a "verificação pré-liquidação". Esta medida assegura uma experiência de trading fluida, evita que as ordens abertas sejam completamente canceladas e impede que as posições sejam parcialmente ou mesmo totalmente liquidadas devido à margem insuficiente.
Cancelamento de ordens pelo sistema de controlo de risco
Se a conta de um utilizador for avaliada como arriscada, mas não arriscada o suficiente para desencadear a "verificação de pré-liquidação", o "cancelamento de ordens pelo sistema de controlo de risco" será executado e algumas ordens abertas serão canceladas para garantir que a conta permanece num nível de controlo de risco seguro, o que pode impedir que as ordens abertas sejam canceladas devido a um desencadeador repentino da "verificação de pré-liquidação".
Regras para o "cancelamento de ordens pelo sistema de controlo de risco" no modo de margem
Quando (criptomoeda disponível da conta de trading - saldo utilizado) < a margem de manutenção necessária para todas as posições + a margem inicial para as ordens abertas das posições abertas no modo de margem cruzada + as taxas das ordens abertas, todas as ordens abertas que irão aumentar o montante do capital próprio utilizado serão canceladas. (Incluindo as ordens abertas de futuros, perpétuos, opções e margem no modo de margem cruzada e margem isolada, assim como as ordens abertas para vender a criptomoeda).
Quando o saldo disponível <0, todas as ordens abertas no modo de margem isolada, as ordens abertas para vender a criptomoeda e as ordens de compra de opções serão canceladas.
Verificação pré-liquidação
A liquidação que ocorre no modo de futuros é desencadeada, dependendo de o rácio de margem de manutenção atingir ou não 100%. No modo de margem cruzada, o rácio de margem de manutenção é um indicador calculado a partir do capital próprio da conta de margem cruzada e da margem de manutenção numa determinada criptomoeda. Normalmente, quanto mais elevado for o capital próprio da conta e mais reduzido for a margem de manutenção, menor será o risco.
Quando o rácio de margem de manutenção de uma determinada cripto em modo de margem cruzada é < 300%, o sistema enviará um alerta de liquidação para a conta, alertando os utilizadores do risco de liquidação. 300% é definido como parâmetro pré-alerta, e a OKX reserva-se o direito de ajustar este parâmetro de acordo com a situação real.
Quando o rácio de margem de manutenção de uma determinada criptomoeda no modo de margem cruzada é <= 100%, o sistema irá cancelar as ordens de acordo com as seguintes regras, ou seja, cancelamento de ordens por sistema pré-liquidação:
Linha comercial | Modo | Margem cruzada |
|---|---|---|
Validade e futuros perpétuos | Modo de cobertura | Cancela todas as ordens abertas não executadas (incluindo ordens de algoritmo) no modo de margem cruzada, as ordens com limite e as ordens de stop loss das posições abertas no modo de margem isolada; as ordens de stop loss das posições de fecho no modo de margem isolada e as ordens de algoritmo, exceto as ordens stop no modo de margem isolada, não serão canceladas. |
Modo unidirecional | Cancela todas as ordens abertas não preenchidas (incluindo ordens algorítmicas) no modo de margem cruzada e as ordens com limite das posições de abertura no modo de margem isolada; as ordens algorítmicas no modo de margem isolada não serão canceladas. | |
Margem | - | Cancela todas as ordens abertas não executadas (incluindo ordens de algoritmo) no modo de margem cruzada e as ordens com limite com a mesma direção das posições atuais no modo de margem isolada; as ordens de algoritmo no modo de margem isolada não serão canceladas. |
Opções | - | Cancela todas as ordens abertas não preenchidas no modo de margem cruzada e as ordens de posições de abertura no modo de margem isolada. |
Se o rácio de margem de manutenção continuar <= 100% após as ordens serem canceladas, a conta desencadeará uma liquidação. O processo de liquidação parcial pode ser dividido em duas fases. Em cada etapa, as posições a liquidar parcialmente serão entregues ao motor de liquidação ao preço médio de referência, e será cobrada uma certa margem de manutenção (é determinada pelos seus escalões de posição, que compensarão a perda do motor de liquidação, e o restante será injetado no fundo de segurança, que não terá taxa adicional de liquidação). A posição longa da opção não será parcialmente liquidada.
Existem 2 fases de liquidação parcial:
1. A liquidação começará com posições dos mesmos contratos na direção oposta no modo de cobertura.
2. Quando não existe uma posição descrita em 1), ou quando todas as posições descritas em 1) forem liquidadas e os riscos de liquidação não tiverem sido reduzidos significativamente, o sistema continuará a liquidar as restantes posições, de acordo com prioridades predefinidas da linha comercial:
Futuros perpétuos e futuros de validade - Margem à vista - Opções
Dentro de cada linha de negócios, o sistema classifica todas as posições com base na liquidez do mercado. As posições com melhor liquidez serão liquidadas primeiro. Sempre que a posição for parcialmente liquidada, os escalões de posição serão reduzidos por um nível até os riscos de liquidação terem sido reduzidos significativamente.
Por exemplo, supõe que o rácio de margem de manutenção atual de uma conta desça para os 98%, sendo este o desencadeador da condição de liquidação forçada da posição.
Depois de o sistema concluir os cancelamentos de ordens de pré-liquidação, o rácio de margem de manutenção da conta sobe para 99%, entrando no processo de liquidação.No modo de cobertura, o sistema deteta que a conta detém posições de cobertura no Índice A (contrato). O sistema irá priorizar a redução de posições no Índice A:
Reduz simultaneamente as posições longas e curtas no Índice A.
Após a liquidação, a posição sob o Índice A torna-se de um único lado.
Após a conclusão dos passos acima, o sistema recalcula o rácio de margem de manutenção. Se o risco da conta ainda não tiver recuperado para um nível seguro e não houver posições opostas restantes na conta, o sistema entra na fase seguinte.
Nesta fase, a conta ainda detém posições abertas. O sistema determinará então que posições serão reduzidas de acordo com a prioridade da linha de negócios predefinida. Como o contrato C tem melhor liquidez do mercado do que o contrato B, o sistema irá priorizar a redução da posição no contrato C. Se a conta continuar em risco de liquidação após esta redução, o sistema continuará a selecionar a próxima posição a reduzir seguindo as mesmas regras e irá executar progressivamente novas reduções até que o nível de risco volte a um nível seguro.
Quando a liquidação resulta em ativos negativos, o sistema utiliza o fundo de segurança para compensar os teus ativos negativos, e será gerada uma fatura de perda da insolvência correspondente.
A detenção de ativos digitais, incluindo stablecoins, envolve um elevado grau de risco, podendo sofrer grandes flutuações e até mesmo tornar-se desprovida de valor. O trading alavancado de ativos digitais aumenta os ganhos e as perdas potenciais e pode resultar na perda de todo o seu investimento. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Deve considerar cuidadosamente se o trading ou a detenção de ativos digitais são adequados para si à luz da sua condição financeira, particularmente se considerar a utilização de alavancagem. O utilizador é o único responsável pelas suas estratégias e decisões de trading, e a OKX não é responsável por quaisquer potenciais perdas. Nem todos os produtos e promoções estão disponíveis em todas as regiões. Para mais detalhes, consulta os Termos de Serviço e a Divulgação de Risco e Conformidade da OKX.
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