Orbit: Crypto Community Feed

Результаты получены, и они разрешили вопрос с той ночи. Одного лишь превышения ожиданий недостаточно, если рынок не видит точно, куда идут деньги. Microsoft и Meta обе отчитались, обе вкладывают десятки миллиардов в ИИ, и рынок разделился ровно пополам. Microsoft оправдала ожидания. Azure вырос на 43%, превзойдя собственный прогноз в 39-40%, и впервые преодолела отметку в $100 млрд годового дохода. Доказательства монетизации продолжали поступать: Microsoft 365 Copilot превысил 30 миллионов платных пользователей. Даже при капитальных затратах на 2026 год около $190 млрд акции выросли. Meta пострадала. Доходы действительно превысили ожидания — $60,8 млрд, рост на 28%, но прибыль на акцию составила $6,18 против ожидаемых $7,14, что на 14% ниже, а прогноз капитальных затрат на весь год снова вырос до $135-145 млрд. Нет четкой линии доходов, на которую можно было бы опереться, только увеличившийся счет. $XMETA упал более чем на 8% за день. Итак, расхождение сводится к одному: · Рынок не боится расходов на ИИ. Microsoft тратит больше всех · Рынок боится расходов на ИИ без видимых результатов · Microsoft связывает капитальные затраты с $100 млрд дохода Azure и 30 млн пользователей Copilot. Meta связывает их с обещаниями Именно те 8% колебания, которые учитывали опционы, и все это произошло после закрытия американского рынка, когда традиционные рынки были закрыты. На OKX токенизированные акции, такие как $XMSFT и $XMETA, торгуются круглосуточно, поэтому движение произошло сразу после публикации данных, а не на следующее утро. И история не закончена. Сегодня вечером отчет у Amazon. Ожидается, что AWS вырастет примерно на 31% до примерно $40,5 млрд, опционы учитывают колебание в 6,3%, а капитальные затраты Amazon на 2026 год составляют около $200 млрд. Если эта цифра вырастет, как у Alphabet, вопрос капитальных затрат против доходов снова встанет на повестку дня. Microsoft доказала это. Meta получила удар. Следующий — Amazon с $XAMZN. Как вы думаете, в какую сторону пойдет движение, и будете ли вы действовать сразу после публикации или ждать, пока ситуация прояснится? #AIStoryDiverges #MSFTCutsCapex

Видел много неверных оценок результатов Tether за 2-й квартал, несколько быстрых мыслей: - Основной убыток в размере -4,2 млрд $ — это почти полностью M2M по золоту, BTC и публичным акциям (включая XXI), а не по самой модели бизнеса стейблкоина - Чистая операционная прибыль в 1,5 млрд $ показывает силу бизнеса стейблкоина: 4% доходности на 140 млрд $ в казначейских векселях и репо с очень низкой себестоимостью - Изменения в капитале материнской компании второй квартал подряд. Эмитент исторически выплачивал значительные избыточные прибыли материнской компании (как за счет операционного дохода, так и роста BTC/XAU), так что это первый раз, когда капитал пошел в обратную сторону. Два вывода: капитал внутри группы взаимозаменяем (ожидается более 20 млрд $ нераспределенной прибыли у материнской компании) как в наличных, так и в виде инвестиций (у материнской компании много вложений), и есть явное стремление поддерживать USDT с избыточным обеспечением, хотя буфер меньше, чем раньше. Tether купил на падении: +1 796 BTC (+1,9%) +14 тонн золота (+10,6%) Состав баланса Tether продолжает меняться. BTC теперь составляет только 3% активов против 10% у золота. Обеспеченные кредиты снизились с пика в 17 млрд $ в 2025 году до 13,5 млрд $: вероятно, самый неликвидный актив в их портфеле, но, по моему мнению, хорошего качества, так как обеспечены BTC и в меньшей степени XAUT; это может отражать либо снижение спроса на кредитное плечо в более широком криптоэкосистеме, либо переход Tether к более ликвидному балансу. Последнее изменение, которое, как мне кажется, никто не заметил: минимальные рейтинги для репо понижены на одну ступень до A-3. Cantor имеет рейтинг F3 от Fitch (что эквивалентно A-3), так что изменение могло быть сделано, чтобы разрешить им быть контрагентом. m2c.

Все, кто говорит о узких местах вычислений Web2, упускают из виду, как быстро децентрализованные GPU-рынки поглощают корпоративные нагрузки. Когда традиционные облачные провайдеры взимают безумные наценки, протоколы, агрегирующие простаивающее оборудование, выглядят как печатные станки. Деньги переходят из крупных игроков, таких как $BTC, $ETH и $SOL, прямо в сырьевые вычислительные активы, такие как $TAO, AKT, $RENDER и NEAR, поскольку трейдеры понимают, что предложение оборудования — это новый доход. Настоящее действие происходит в слоях координации оборудования. Сети, такие как IO, ATH и NOS, значительно снижают стоимость аренды GPU, заставляя альткоины вроде $AIOZ, $FLUX, $CLORE и $GPU адаптироваться или погибнуть. В сочетании с децентрализованным промежуточным ПО, таким как $GLM, $GRT, $LINK и $FET, получается самоподдерживающаяся инфраструктура, которой безразличны звонки с отчетами Уолл-стрит. Внимательно смотрите на протоколы исполнения. Тяжеловесы, такие как $RLC, $ICP, $AGIX и OCEAN, строят вычислительные конвейеры рядом с хранилищами, такими как $LPT, $AR, $FIL и THETA. Тем временем микрокапитализации, такие как $CUDOS, $SPEC, LAI и PRIME, следуют за спросом на сырые GPU, оттягивая ликвидность от низкоиспользуемых прокси, таких как GHX и PROPC. Если токен не маршрутизирует вычислительный трафик, он — мертвый груз. Мы также наблюдаем, как агентные сети исполнения, такие как OLAS, $VIRTUAL, $KITE и $SNT, начинают автоматически покупать вычислительные циклы напрямую в цепочке без трения. Это формирует органический ценовой пол для вычислительных токенов, которого не было в предыдущих циклах. Спекулятивный интерес быстро угасает, но автоматизированный спрос машин поддерживает глубину заявок даже в нестабильных рыночных условиях. Правило для трейдеров: игнорируйте заголовки новостей об ИИ и отчеты Nvidia. Вместо этого отслеживайте фактическое предложение вычислительных ресурсов, количество активных узлов и уровень использования сети. Следите, как капитал переходит от основных крупных игроков, таких как $SOL, к конкретным кластерам DePIN. Когда использование GPU резко растет, базовые вычислительные токены отстают на двадцать четыре — сорок восемь часов, прежде чем резко переоцениться. #AICrypto #DePIN#CryptoTrading #AIxCrypto