«Великим Баффет стал не потому, что в 75 лет имел 45 миллиардов, а потому, что в очень молодом возрасте понял некоторые истины и всю жизнь их придерживался.» ———— Дан Бин, «Роза времени» Не только Баффет. Несколько лучших инвесторов Китая имеют одинаковую базовую логику. 1. Дуань Юнпин: инвестиции — это отказ В 40 лет отошел от дел, прочитал у Баффета фразу «покупать акции — значит покупать компанию» и мгновенно осознал суть. Крупные вложения в NetEase, Apple, Maotai — не трогал их десятилетиями. Сам себя шутливо называл человеком без амбиций, но строго придерживался списка отказов: не заниматься контрактным производством, не работать в кредит, не торговаться, не вкладываться в непонятный бизнес. 2. Линь Юань: инвестиции — это минимализм В 1989 году начал с 8000 юаней. Тогда не было теории Баффета, все было наощупь. Он сосредоточился только на бизнесе, который можно «съесть»: алкоголь, медицина, продукты питания. Три жестких условия: монополия, повторные покупки, рост. Maotai держал десятки лет, Wuliangye — более двадцати. Не смотрел на графики и технический анализ, верил в одно: если бухгалтерия чиста — держи крепко. 3. Ли Лу: инвестиции — это понимание Во время учебы в Колумбийском университете случайно посетил лекцию Баффета и начал заниматься стоимостным инвестированием. Позже управлял деньгами семьи Мангеров. За 20+ лет Himalaya Capital приносил более 20% годовых. Инвестировал в очень ограниченное число компаний, но всегда крупно и на очень долгий срок. 4. Дан Бин: инвестиции — это человеческая природа Он тоже любит цитировать Баффета. Но у него есть принципиальное отличие от первых трех — он управляет чужими деньгами. В 25 лет вошел в рынок, первые десять лет потерпел множество неудач: слушал советы аналитиков и потерял 2 миллиона, столкнулся с кризисом 327 государственных облигаций, потерял миллионы прибыли за ночь. В 30 с лишним наконец понял суть. В 2003 году купил Vanke по 5 юаней и Maotai по 23, и держал до конца. Но после осознания он страдал больше всех. Личные деньги можно было пережить, а с клиентскими были лимиты на ликвидацию. В 2008 году выдержал падение стоимости на 60% В 2022 году почти дошел до ликвидационной отметки, был вынужден сократить портфель до 10%, полностью пропустив отскок. Он сам говорит: «Самое сложное в инвестициях — это в самые трудные моменты упорно держаться правильного направления.» В итоге: Все четверо по сути сделали одно и то же: в молодости поняли суть инвестирования — покупать хорошие компании, держать долго, не суетиться. Единственное отличие: Дуань Юнпин, Линь Юань и Ли Лу защищали свои деньги. Дан Бин — чужие. Последний тренируется в режиме ада. Истина никогда не сложна. Настоящее различие в жизни создаёт постоянство в следовании этой логике.

Американский фондовый рынок скорректировался, $BTC снова упал Падение — это возможность для покупки, когда все теряют веру, именно тогда и появляются лучшие возможности, Я все еще верю в четырехлетний цикл биткоина, сейчас мы очень близки к дну, обязательно нужно купить достаточно на дне, верьте в силу веры.

Акции Kioxia: чистая прибыль за первый квартал не оправдала рыночных ожиданий По данным BlockBeats, 31 июля Kioxia объявила операционную прибыль за первый квартал в размере 1,27 трлн иен, тогда как в прошлом году за тот же период она составляла 44,9 млрд иен, а рыночные прогнозы ожидали 1,37 трлн иен. Чистая прибыль за первый квартал составила 842,17 млрд иен, в прошлом году за тот же период — 18,28 млрд иен, а рыночные прогнозы — 973,81 млрд иен. Ожидается, что операционная прибыль за период с апреля по сентябрь составит 3,16 трлн иен. Kioxia проведет дробление акций в соотношении 1 к 3 и объявит программу обратного выкупа акций.

Американский фондовый рынок по-прежнему самый сильный, после вчерашнего резкого роста американских акций сегодня подросли и китайский A-акции, и корейский фондовый рынок. Сегодня акции Hynix выросли на 30% и снова достигли предела роста. Такие колебания явно не характерны для устойчивого медвежьего рынка!!! Многие криптоэнтузиасты приходят на американский рынок, чтобы гнаться за ростом и продавать на падении, стремясь инвестировать в звёздные акции, тем самым подкармливая рынок. В мире никогда не было так, чтобы обнаруженная хорошая возможность вошла и принесла большой доход. Когда настоящая хорошая возможность приходит, но боятся покупать — рано или поздно их полностью обрежут. Американский рынок очень волатилен, нужно осторожно использовать кредитное плечо, не стоит торговать в десяти направлениях за день — такие люди просто истощают себя. Правильный подход — это грамотное управление позицией, покупать, когда цена относительно разумна и акции находятся на низком уровне, и просто ждать. Если вы не профессиональный трейдер, лучше спокойно покупать индекс. Если считаете, что можете рискнуть — покупайте $SMH и $GOOGL. Также стоит добавить немного американских дивидендных акций и облигаций для хеджирования, постоянно создавать денежный поток, при низких ценах постепенно наращивать позиции, не гнаться за краткосрочной прибылью, а в долгосрочной перспективе достигать 20% сложных процентов — это очень мощно.

Обычные люди могут зарабатывать на фондовом рынке, если придерживаются всего этих 6 правил: Не использовать сложные индикаторы, не слушать никакие слухи, выбрать один путь и идти до конца — так можно обойти 90% участников рынка: 1. Ждать крупного падения, покупать индекс. В обычное время работать и жить своей жизнью, использовать только свободные деньги. Терпеливо ждать «крах» на рынке, чтобы сразу закупиться широкими ETF. Не нужно ломать голову над выбором акций, одна волна роста принесёт 30%-40%, после чего выходить. Главное — кто дольше выдержит. 2. Упорно держать одну-две акции, постоянно практиковать покупку на спадах и продажу на подъёмах, выбирая одну-две акции, которые вы хорошо изучили, всегда держать часть денег в наличности. Если акция сильно выросла — продать немного, если упала — докупить. Не стремиться к быстрому обогащению, цель — постепенно снижать среднюю цену покупки до отрицательной. 3. Накопление высоких дивидендов, как будто кладёшь деньги на депозит. Выбирать компании с дивидендной доходностью около 5%, например, государственные и центральные предприятия, а также американские акции с дивидендами в секторе недвижимости. Покупать по частям, когда цена низкая, и спокойно получать дивиденды. Ожидать 4% дивидендов в год для пенсионного дохода, а в итоге, через несколько лет, при росте рынка акции могут удвоиться в цене. 4. Идти против толпы, выбирать непопулярные «мусорные» акции, избегать разрекламированных и переполненных секторов, искать возможности в сильно упавших акциях. Например, в 2022 году все скупали акции солнечной энергетики, медицины и алкоголя, а кто-то тихо накапливал акции банков, которые сейчас уже выросли вдвое. 5. Ждать топ-лидеров отрасли, покупать их, когда они «продаются со скидкой», то есть когда цена упала сильно, а рынок в панике. Покупать постепенно крупными лотами. Эта стратегия не для мелкой прибыли в несколько процентов, а для больших денег — удвоения или утроения стоимости. 6. Делать ставку на взрывной рост, зарабатывать на многократном росте компаний. Это самый сложный путь. Покупать акции, когда компания ещё небольшая, и сопровождать её рост до гиганта. Требует глубокого понимания отраслевой логики и сути бизнеса, но при правильном выборе можно получить десятки кратных доходов. Каждый из этих 6 путей проверен и работает. Главная причина, почему обычные люди теряют деньги — они идут по одному пути пару дней, им кажется, что это медленно, и они переключаются на другой путь.

#交易之声：你的经验值得被听到 Leopold, который достиг 439% прибыли, пал из-за кредитного плеча в июле В июне Leopold был самым ярым верующим в AI на Уолл-стрит, а в июле весь его капитал был ликвидирован ведущими игроками рынка. В последнее время все пересылают информацию о банкротстве этого гениального инвестора, что вызывает сожаление. В 15 лет он поступил в Колумбийский университет, в 19 окончил его с отличием, после ухода из суперкоманды по выравниванию OpenAI прославился благодаря 165-страничному докладу Situational Awareness. Он рассказал влиятельным людям Кремниевой долины о том, что к 2027 году будет достигнут AGI, а настоящими узкими местами являются электроэнергия и трансформаторы, что позволило привлечь десятки миллиардов долларов краткосрочного финансирования и создать собственный фонд. Его логика была простой и жесткой: вкладывать деньги в хранилища, AI-облака и энергетические майнинговые компании. К июню доходность фонда за год достигла 439%, а открытая позиция выросла до 16 миллиардов долларов. Но стоит отметить, что многие профессиональные менеджеры фондов считают, что диверсификация достигается покупкой десятков активов, на самом деле он просто разбил один и тот же высокобета-рисковый AI-макроэкспозицию на разные тикеры. Многократная доходность за полгода была построена на экстремальных производных инструментах и заемном плече. В июле, когда $NBIS и другие ключевые активы начали резкую коррекцию, сработала смертельная цепная реакция. Обесценение залогов вызвало маржин-коллы, вынудившие продавать активы, что еще больше снизило цены, и рынок получил контроль над ценообразованием — это было очень опасно. В этот момент на сцену вышли настоящие игроки. В период перед принудительной ликвидацией Citadel начал действовать. Маркет-мейкеры и макро-руководители начали активно распространять ожидания, что ФРС может внезапно повысить ставку на 25 базисных пунктов из-за перегрева инвестиций в AI, даже предлагали устроить «очистку» для устрашения рынка. Подумайте сами, как один из ведущих маркет-мейкеров мира, они вызвали панику по поводу повышения ставок, мгновенно исчерпав ликвидность инфраструктурных акций с высоким уровнем финансирования. Другие организации, чтобы избежать распродаж, начали досрочно снижать плечи, и паника стала самореализующимся пророчеством. 29 июля, в день заседания FOMC, Leopold не выдержал. Главный брокер принудительно ликвидировал позиции, а Citadel с топовым балансом и хеджирующими возможностями стал крупнейшим покупателем, полностью выкупив позиции с большой скидкой по ликвидности. Произошел самый драматичный момент: Через несколько часов после сдачи позиций ФРС объявила о сохранении ставок без изменений. Как только давление на рынок исчезло, акции AI-инфраструктуры, подвергшиеся принудительной ликвидации, взлетели почти на 20% за один день. От создания паники маркет-мейкерами, через давление на плечевые портфели и их банкротство, до покупки на минимуме с дисконтом и последующего резкого роста после объявления политики — Citadel даже не пришлось использовать много наличных, используя хеджирующие инструменты и скидочные подушки, они за один-два торговых дня получили впечатляющую двукратную прибыль. Для Leopolda, если бы его портфель продержался на грани банкротства еще несколько часов, 20%-й отскок мог бы спасти фонд. Но на Уолл-стрит, как только счет закрыт, все последующие взлеты уже не имеют к тебе отношения. Citadel купил не дешевые акции, а его уже истраченное время. Скажете, это была тщательно спланированная операция Citadel? Не совсем. Основная проблема — это несоответствие плеча и ликвидности у Leopolda, без такой хрупкой структуры ни один отчет не мог бы привести к банкротству. Уолл-стрит не верит в случайности. Реальность такова, что Leopold выставил свои риски на показ, а самые проницательные соперники первыми увидели уязвимость и нанесли смертельный удар. Уметь видеть тренды на десять лет вперед — это заслуга аналитика; но выжить завтра — вот настоящая черта трейдера.

Днем я писал, что в эти дни будет отскок, сегодня перед открытием рынка начался сильный отскок после перепроданности 30 июля сектор хранения данных укрепился перед открытием: SanDisk $SNDK вырос более чем на 6%, Western Digital $WDC почти на 5%, Seagate Technology $STX более чем на 4%, Micron Technology почти на 4%, SK Hynix более чем на 3%.

#美光暴跌后：是底部还是半山腰？ AI полупроводники достигли относительного дна $SMH $DRAM $MU Почему говорят «относительного» — потому что пока нет никаких признаков, что коррекция qqq завершена Но сейчас в полупроводниковой отрасли царит уныние, многие на этом уровне уже не хотят фиксировать убытки, и сейчас полупроводники уже по разумной цене, если упадут дальше — будет очень дешево Дешевые товары со скидкой розничные инвесторы боятся покупать, а институциональные инвесторы, наоборот, очень рады и покупают, большие падения обязательно ведут к большим ростам С большой вероятностью последние 2 дня этой недели будет отскок

Когда все с нетерпением ждут рынка без повышения ставок, он начинает расти Когда все считают, что Hynix как хранилище для AI всегда будет в дефиците Когда все думают, что чем больше падение, тем обязательно будет отскок и продолжают скупать на дне Ответы рынка часто бывают неожиданными Потому что сейчас в замешательстве не только розничные инвесторы Даже Уолл-стрит не понимает, как правильно оценивать Потому что все делают спекулятивные ставки на AI-активах Чем больше спекуляций, тем более искаженной и хаотичной становится цена, Текущее состояние — лучше не двигаться, чем делать лишние шаги, Если твоя позиция уже доставляет тебе страдания, Не увеличивай её и не продавай, а участвуй в использовании AI-продуктов Только большее понимание приведёт к лучшему принятию.

#美联储即将公布利率决议 Когда все с нетерпением ждут, что рынок вырастет без повышения ставок, Когда все считают, что память Hynix для AI всегда будет в дефиците, Когда все думают, что чем больше падение, тем сильнее будет отскок и продолжают скупать на дне, Ответ рынка часто оказывается неожиданным. Потому что сейчас в замешательстве не только розничные инвесторы, Даже Уолл-стрит не понимает, как правильно оценивать. Потому что все делают спекулятивные ставки на AI-активах. Чем больше спекуляций, тем более искаженной и хаотичной становится цена, В текущем состоянии лучше не двигаться, чем делать лишние шаги, Если твоя позиция уже доставляет тебе страдания, Не увеличивай её и не продавай, а лучше участвуй в использовании AI-продуктов. Только большее понимание приведет к лучшему принятию.