Рост за один день 138,88%, а рыночная капитализация всего около 18,62 млн долларов. Очень резко. Что-то не так. Пока не воспринимайте $CATE как тренд, такие рынки умеют маскировать «быстрый рост» под «сильную структуру». В данных OKX по цепочке ликвидность около 1,83 млн долларов, топ-10 держателей — 13,32%, выглядит не слишком сконцентрированно; но связанные адреса в сумме 11,95%, создатель исторически связан с 397 токенами, которые уже исчезли. Цена растёт, но история владения токенами не очищена. Доходность 10-летних американских облигаций достигла 4,75%, 30-летних — 5,27%. При высоких издержках капитала премия за ликвидность у мелких монет испаряется первой. Здесь нет ставок, которые стоило бы преследовать. Посмотрим, сможет ли объём торгов продолжить рост, не стоит принимать однодневный всплеск за фундамент. Данные на 2 августа, 16:24, наблюдение за рисками, не является инвестиционной рекомендацией. #Solana生态 #链上数据 #小币风险 #风险管理

Следующий CEO Apple — инженер по аппаратному обеспечению Джон Тернус [Тернус], и я делаю ставку на понижение акций Apple, исходя из этого сигнала. Смена руководства сигнализирует о том, что Apple теряет преимущество в дизайне и переключается на стремление к инженерной рентабельности. Появление любой AI-операционной системы может подорвать защитные барьеры Apple. После отчёта акции $AAPL упали до 308,91 доллара, снизившись примерно на 7,2% за день; в день презентации, возможно, будет эмоциональный рост, но я считаю это отличной возможностью для шорта. Apple всё больше напоминает Xiaomi, и если на презентации 1 сентября не будет упоминаний об Apple AI или AI-операционной системе, я сразу же сделаю шорт по текущей цене. Преимущество Тернуса в том, что продуктовые инженеры снова у руля, что усилит аппаратное исполнение, контроль затрат и возможности массового производства. Недостатки тоже очевидны: 1. Он хорош в стабилизации уже определённых вещей, но не силён в прогнозировании неопределённого будущего. 2. Touch Bar, клавиатура-бабочка и iPhone Air доказывают, что его продуктовые решения не идеальны; 3. Vision Pro и MacBook Neo показывают, что он всё ещё готов ставить на новые форматы и рынок с низкими ценами. Это объявляет о переходе Apple от софтверной компании эпохи Джобса к аппаратной компании и признании поражения в большой битве AI. В эту эпоху AI Apple вполне может стать крупнейшим поверженным гигантом.

Горячая тема все еще "против роста на 9%", но $AMZN в итоге вырос на 15,25%. Рынок не ослеп внезапно, он сначала спросил: оправдались ли потраченные деньги ростом? Выручка Amazon за 2-й квартал составила 200,6 млрд долларов, при этом прогноз капитальных затрат на весь год поднят до 195–205 млрд долларов. Это дорогая статья расходов. Но если доходы и спрос на AI-инфраструктуру смогут это поддержать, капитал охотно купит рост. Механически шортить только из-за "высоких капитальных затрат" — вчерашняя ошибка. 259 долларов — зона поддержки после гэпа отчёта, 273,2 — текущее сопротивление. Если удержится 259, логика силы сохраняется; если упадёт ниже — рынок начнёт пересчитывать расходы на инвестиции. По состоянию на закрытие 1 августа это не является инвестиционной рекомендацией. #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #亚马逊财报 #AI资本开支 #美股

Рынок облигаций уже поднял молот, а технологические акции продолжают делать вид, что не слышат. Доходность 30-летних американских облигаций около 5,09%, при таком уровне стоимости долгосрочного капитала завышенные оценки должны корректироваться более жестко. $QQQ вчера вечером закрылся на уровне 687,99, рост 0,59%, но в течение торгового дня колебался от 680,11 до 695,65, широкие колебания уже выдают неуверенность. Смотрим только на две линии: удержится ли 680 — это либо поддержка, либо смена владельца на высоком уровне; если 696 не удержится, то отскок не стоит воспринимать как новый тренд. Пробой 680 приведёт к падению, а возврат выше 696 — к обсуждению контроля быков. По состоянию на закрытие 1 августа это не является инвестиционной рекомендацией. #Доходность30летнихамериканскихоблигацийдостигла19летнеговысокогоуровня #Американскиеоблигации #Технологическиеакции #Обзоррынка

Самое легко упускаемое в пятницу — это не резкий рост Amazon, а то, что $QQQ в течение сессии поднялся до 695.65, но в итоге закрылся на 687.99. Один крупный вес тянет индекс вверх, но долгосрочные ставки не поддерживают: доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4.745%, а цена всё ещё ниже 20-дневной скользящей средней 701.02. Эти деньги следуют за отчетами, а не за восстановлением оценки. В понедельник перед открытием рынка сначала смотрим на диапазон пятничных максимумов и минимумов. Снова вернуть внутридневной максимум — тогда можно говорить о тестировании скользящей средней; если пробьёт пятничный минимум — отскок будет сомнительным. Индекс VIX остаётся в нормальном диапазоне, это не паника, но низкая волатильность не означает исчезновение давления от ставок. Сначала смотрим, не бежим за первой реакцией. Данные актуальны на закрытие американского рынка 31 июля, не являются инвестиционной рекомендацией. #美股盘前 #纳斯达克100 #美债收益率 #风险管理

Этот горячо обсуждаемый заголовок прав лишь наполовину. Действительно, акции Microsoft выросли после закрытия торгов. OKX xMSFT в 18:50 показал 427.45 USDT, рост за 24 часа составил 8.18%. Но «сокращение капитальных расходов» не стоит воспринимать как внезапную экономию: руководство заявило, что фактические планы инвестиций не изменились, около 175 миллиардов долларов — это в основном изменение бухгалтерского учета аренды дата-центров. Рынок готов платить премию, опираясь на квартальный доход в 90 миллиардов долларов, что выше ожидаемых 87.62 миллиардов. $XMSFT уже достиг 428.98. После открытия удерживается выше 420, что говорит о продолжении переоценки; если упадет ниже 405, это будет означать, что энтузиазм после закрытия торгов начал угасать. Гнаться за ростом — не исследование, нужно дождаться подтверждения объема и цены. #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #微软财报 #美股 #AI算力 #风险管理

Перед открытием рынка наиболее откровенно проявляется расслоение: акции Amazon выросли почти на 4%, акции Apple упали примерно на 1,3%, а $QQQ поднялся до 683,55. Обе компании представили финансовые отчёты с результатами выше ожиданий, но капитал направлен только на ускоренное повышение премии AWS, тогда как значительный рост выручки Apple не получил аналогичного внимания. Не спешите считать это всеобъемлющим укреплением. Краткосрочный отскок уже достиг примерно 685,12, дневная структура ещё не восстановлена. Если на открытии удастся удержаться выше этого уровня, я признаю продолжение покупок на фоне отчётов; если же будет рост с последующим падением, значит, настроения перед открытием уже исчерпаны, а реальные деньги не последовали за ними. Цены на нефть и геополитические риски также не исчезли. Данные по состоянию на 31 июля 07:35 ET, позиции снижены в условиях войны, это не является инвестиционной рекомендацией. #美股盘前 #纳斯达克100 #科技股财报 #市场风险

QQQ сегодня отскочил на 3,34%, но не дайте себя обмануть этой большой бычьей свечой: акции Microsoft выросли за день на 15,6%, а Meta сильно упала, индекс был подтянут вверх одной очень крупной позицией с большим весом. Экономический спад и высокие процентные ставки продолжают действовать одновременно, а VIX вернулся к уровню около 17, что больше похоже на восстановление позиций после отчетного периода. Это не означает исчезновение риска. $QQQ закрылся на уровне 683,55, сначала посмотрим, сможет ли удержаться выше 685; если нет — это всё ещё отскок, для настоящего восстановления нужно вернуть дневную 20-дневную скользящую среднюю на 702. Размер позиции рассчитывайте исходя из максимального убытка в 2% на сделку, не гонитесь за ростом. По состоянию на закрытие американского рынка 30 июля, это только наблюдение за рынком, не является инвестиционной рекомендацией. #美股 #纳指100 #科技股 #财报季

22:20, $XMSFT по-прежнему растет на 13,04%. После закрытия торгов этот рост связан не только с "снижением капитальных затрат": Microsoft снизила прогноз капитальных затрат на 2026 год с примерно 190 млрд долларов до примерно 175 млрд долларов, на конференц-звонке было четко сказано, что это в основном связано с увеличением срока службы дата-центров и офисных зданий с 15 до 25 лет, а также с переводом большей части аренды из финансовой в операционную. Исключая это влияние, инвестиционные ожидания не изменились. Реальные деньги в другом месте: квартальная выручка составила 90 млрд долларов, рост Azure на 43%, годовой доход Azure впервые превысил 100 млрд долларов. Спрос по-прежнему превышает предложение, новая мощность быстро монетизируется, именно поэтому рынок готов повышать оценку. Не стоит воспринимать бухгалтерские методы как сокращение баланса. Рост поддерживается результатами, но разрыв в 13% также повышает риск покупки по завышенной цене. Это не является инвестиционной рекомендацией. #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #微软财报 #AI资本开支 #美股盘后